第八百五十五章 ‘高低切換’的偽邏輯！(第1/3頁)

“我覺得很難走出來。”方新勝說道，“‘大金融’、‘大基建’、‘軍工’這幾大核心主線，今年之所以走得這麼強勢，最為核心的支撐邏輯，還是這幾大主線的今年預期很強，先是‘新時代路上、海上絲綢之路’的宏觀經濟戰略規劃刺激，開啟了整個‘大基建’主線的對外需求。

然後央企國企改革上的政策刺激，軍工資產重組、軍工資產證券化等東風刺激。

再加上市場牛市到來，兩市成交額、成交量的飛速暴漲，給‘大金融’主線，特別是證券板塊提供了今年業績爆發的強勢基礎。

是這一切預期支撐了‘大金融’、‘大基建’、‘軍工’幾大核心主線的邏輯。

至於‘次新股’和‘影視傳媒’兩大主線，也同樣尤其強硬，且可兌現的邏輯支撐。

今年六月份，六大部委聯合提出的‘電影市場振興’方案，給與整個國內電影市場的補貼，直接提振了下半年度電影市場的票房，從而給各大影視公司，整個娛樂、影視產業鏈注入了業績增長的預期。

有了這個強勁的業績暴增預期存在，以及堅定的政策扶持。

才有了下半年度‘影視傳媒’板塊的全面爆發。

同樣的，‘次新股’板塊領域的持續爆發行情，以及各路短線資金群體，聚集在這個領域大肆炒作的邏輯，也十分清晰。

那就是由於IPO重啟後，監管層為了不給市場增加負擔。

是嚴重壓縮了各大公司IPO的融資額和估值水平的，不管是新興行業的公司，還是傳統行業的公司，上市都給予統一的22倍PE估值。

這就明顯給了新股上市炒作的機會。

再加上牛市到來，整個市場的估值水位被動提升。

那麼，具有著籌碼優勢的次新股板塊，就很難不被各路短線資金群體們聚集炒作了。

這些是過去這些核心主線的基礎邏輯，也是過去這些熱門主線之所以被各路資金持續聚集炒作，且能夠支撐大盤指數上行的最為根本支撐力量。

可目前，咱們再看所謂主線‘高低切換’下的‘大消費’、‘有色週期’、‘石油化工’、‘移動網際網路’、‘智慧手機產業鏈’等主線領域的基本面情況。

‘大消費’嘛，還可以說是經濟復甦預期下，訊息信心回升後，需求提升的這個投資邏輯，但是‘有色週期’、‘石油化工’、‘煤炭’這幾大核心主線板塊，就完全是各路資金瞎炒了。

目前看，‘有色週期’、‘石油化工’、‘煤炭’這些週期性主線板塊。

的確估值很低，基本都是歷史最低估值水平。

但是，根據市場各方面的資訊，這些主線板塊領域，各大行業的基本面情況，是還在持續惡化的啊。

動力煤、鋁、銅、鋅、鐵、石油價格……

完全看不到週期反轉的痕跡。

全球經濟的復甦，目前來看，也沒有大家預想中那麼強勁。

想要以經濟復甦地預期，來帶動整個週期主線的反轉，基本是不太可能的。

上一輪，06年、07年的牛市主升行情，我們可以看見，主要是由週期主線和大金融主線帶動起來的。

那輪牛市，在牛市的投資信心和投資情緒被‘股權分置改革’引爆前。

首先發生的，是全球經濟強勁增長下，整個週期行業的大牛市格局。

是有了整個有色金屬、石油週期的大爆發，才有了後面整個牛市階段，週期、金融攜手並進的景象。

然而，這一輪牛市。

是完全看不到這種景象的。

不但看不到，而且顯而易見的是整個週期行業的基本面情況，還在持續惡化，就目前的這個估值水平，在各大週期行業相關公司盈利能力繼續下降的背景下，說實話，也很難支撐得住。

既然其基本面沒有絲毫改善的跡象。

那麼，沒有底層的邏輯支撐，單靠情緒，又怎麼可能引導這幾大主線行情的整個主升浪行情，甚至想憑此來拉動大盤呢？

至於‘移動網際網路’和‘智慧手機產業鏈’這兩大核心主線。

誠然，我們處在移動網際網路爆發的這個網際網路技術革新週期下，這兩大核心主線，確實是當前社會發展，乃至後面好幾年的最大投資風口。

但是，就因為大家都知道這是風口。