第331章 這就是華爾街(第1/2頁)

ISDA，International Swaps and Derivatives Association，即國際掉期與衍生工具協會，由來自53個國家超過830多個機構會員組成，其中包括世界主要從事衍生性商品交易的金融機構、政府組織、使用OTC衍生性商品管理事業風險的企業以及國際性主要法律事務所等。

ISDA所管核的市場市值達到700萬億美元，超過全球經濟總量的10倍。但由於此組織相對比較低調的緣故，非華爾街資深人士對此一無所知，而像CDS這種高階的金融衍生品工具，只有 ISDA的成員才有資格參與交易，普通投資者根本找不到門檻，因為出售CDS的保險公司和金融機構根本不會對外開放。

這就是任平生為何要找到高盛合作的緣由所在，如果沒有高盛為KLC解決 ISDA門檻問題，他針對次級貸的做空也就無法落到實處，他這全盤做空美國的計劃也會受到很大折扣。

而高盛是否願意為KLC提供幫助，那麼完全取決於眼前這位五大三粗的野牛科恩了。

果然，聽到任平生提出的要求後，科恩那張龐大的長臉上立刻露出高深莫測的笑容，他把200多斤的身體縮回大班椅上，抬了抬額頭道：

“高盛本身也有自營CDS的業務，如果我同時也幫你做空的話，這對高盛而言有何好處。”

科恩似乎覺得自己抓住了任平生的弱點，他那兩隻骨結巨大的雙手交叉放在胸前，露出華爾街巨鱷的傲慢道：

“你說說，高盛為何要幫你做空自己？”

任平生不動聲色地看著眼前由恭轉倨的華爾街大佬，這一切並不出他的預料。

在唯利是圖的華爾街，一切交易都是以利益為基點出發，你能夠為華爾街賺錢的時候，它們會把你捧上雲霄，如果你危及到了他的利益時，華爾街會毫不留情你將你一踩到底，把你徹底踢出局。

從 ISDA的資格問題上，野牛科恩自以為找到了任平生的把柄，他之所以咬住這點不放，就是想要從任平生身上榨取更多的利益，這完全符合傳說中這個猶太佬的形象。

只不過，野牛科恩並不知道，他面前的這個亞裔年輕男人並非凡俗，他不僅可以預知次貸危機以來美國財經政治的所有走勢，而且對於高盛集團在這次危機中的所作所為了如指掌，而這一切，都為他這次談判提供了厚實的底氣。

面對著傲慢的科恩，任平生不慌不忙地道：

“很簡單，因為高盛也在偷偷地做空CDS。”

任平生這句話很簡單、很扼要，但他一說出口，科恩的臉色立刻發生了變化，他原本向後靠著的身體立馬坐正了，雙手放在桌面上，嚴肅地道：

“任先生，我們這是在美國，你所說的每一句話都要負法律責任，高盛一向信奉專業、嚴謹的理念，不會做監守自盜的事情。”

雖然科恩一副咄咄逼人的其實，但任平生已經透過他的眼神，看出他是在虛張聲勢，而且他很清楚，高盛在這次次貸危機中所扮演的角色。

從前世的資料和記憶裡可知，高盛在這場席捲美國和整個世界的次貸危機中，顯示出的冷酷、理性、無情甚至是殘酷，即便是在信奉利益至上的華爾街，都令人震驚。

自2006年起，高盛就開始服務於保爾森基金，幫助他在2006年和2007年大規模做空抵押貸款市場。當時，在高盛看來，保爾森基金的交易很好賺，安全性很高。但高盛很快發現，保爾森做空抵押貸款市場是很聰明的舉動，他們決定跟注。

高盛馬上如法炮製，基本上全盤複製了保爾森的交易。在2006年12月的一場會議上，高盛集團CEO貝蘭克梵和總裁科恩親自簽字，批准了大規模做空抵押貸款市場的指令，這種表面做多、背後做空的手法，讓高盛成功躲過了那場席捲華爾街的危機，在雷曼、貝爾斯登等自身投行紛紛破產，華爾街一片哀嚎的同時，高盛不但躲過厄運，還賺了40億美元。

所以此時的任平生有恃無恐，他很快又丟擲了另一枚匕首。

“高盛不僅僅是在偷偷賣CDS，而且在公開市場化繼續唱多CDO，同時把手裡頭自營的數百億CDO賣給了競爭對手。”

聽著任平生一字一句地披露，科恩此時的臉色已經難看得不能再難看了，因為他知道任平生所言非虛。

因為跟任平生所說的差不多，高盛在做空抵押貸款市場的同時，賬戶上還躺著數百億與之相關的證券。它們在短期內無法出手。也就是說，高盛在做空抵押貸款證券的同時，也相當於在做多這類資產。

儘管這聽起來像是一種對沖，但當時科恩等一眾高管認為，這麼做可不怎麼聰明，因為2007年的時候，做空頭寸已經開始帶來巨大回報了。科恩領頭的高管們決定拋售抵押貸款證券的持倉，但在市場交投清淡的時候賣出就意味著虧損。

2007年，科恩發親自發出一封郵件，要求高盛開始大幅減記其抵押貸款證券持倉價值，科恩堅稱，不管賣價多少，就算是虧本也要賣出，必須徹底清倉CDO，高盛不能持有這類證券。

所以，高盛不僅僅是在利用CDS來牟利，而且還利用市場上雙方資訊的不對稱誤導了投資者，將這些有毒的CDO賣給了自己的同行和普通投資者。

在這次危機之中，高盛不僅僅安全度過了危險，而且從中獲取了鉅額利潤，甚至還利用危機進一步打擊了曾經的對手。再過四個月，眾多華爾街同行們很快將變得一文不值而倒下，而高盛會以一個全盛的姿態屹立在華爾街之巔。

這就是華爾街，這就是高盛的盈利之道。

但是，高盛的行為對於那些信任它的投資者而言，無疑是帶有欺騙意味的背叛，此時公開市場上尚無人發現事情的端倪，但任平生卻掌握了高盛這些卑劣的行徑。

在科恩的眼神中，任平生輕鬆愜意地翹著腿道：