第四百五十二章 貸款能賣的價錢(第1/2頁)

“賣掉倒是不難，我記得你放出的貸款年化利率普遍都是12%，而且週期也十分相近。這個比較方便打包，他們拿到後也好操作，理論上講不難賣，但比較難賣出價...”

“這個怎麼講？假設我現在有總額一千萬的十年期住房抵押貸款，普遍已經還了半年，然後今年也快到時間了，也就是一共償還了18期。假設按照每月等額本息的標準，按年支付的話，每月應收本息為143470美金，假設明年年初我想將其打包出售的話...”

卡特叫來服務員，要來紙筆，當場演算起來。

“我已經從這筆貸款中收到的本息，一共258萬兩千多。這筆貸款，本金結餘應該還有...”

“第一個月的應還利息是，10萬，本金還了43470，月末貸款金額就是9956530；第二個月的應還利息就是99565.3，本金償還43904.7，月末貸款金額為9912625.3；第三個月...”

“第17個月應還利息92498，本金50972，月末結餘9198828.8；第18個月應還利息91988.3，本金51481.7，月末結餘這個貸款池裡還有九百一十來萬的貸款未償還！十年240期，減去已償還的18期，還剩102期。每期償還143470美元，這就是說，剩下八年半的時間內，這筆貸款若沒有發生呆賬等損耗的話，理論上能變成現金1463萬！你覺得那個什麼聯邦抵押貸款協會，能出多少錢來買下我這一筆貸款？”

丟下紙幣，卡特長出一口氣。

在沒有excel的年代，靠手工算這種等額本息的演算法，屬實要命。這虧得是隻還了18期，還不多，比較好算，要是期數多了...

“你這些合同都是籤的等額本息還款？！”

就在卡特揉著自己有點發酸的手腕時，朱利安反倒不淡定了。

前面說過，在80年以前，美國比較流行的是一次性償付本息。這種方式有利有弊，利好自然是這樣的利息收入更多，比如12%的年化利率，十年下來就是120%的利息收入，加上本金。但壞處自然也很明顯，週期過長，流動性過差！呆賬風險也很高！

所以這種還款方式正在退出主流市場，起碼在中長期貸款裡，已經不常見了。可即便是這樣，現在流行更多的也是等額本金的年付償還模式。

即一萬美金貸款，十年償還。第一年應付本金1000美金，利息1200元，總額2200；第二年再還1000本金，利息1080，總額2080；第三年以此類推，最終十年，發放貸款的機構能收回的錢款，總計一萬六千六百美金。相當於這筆十年期貸款的賬面久期總計利潤為66%。

結果卡特這裡是個啥子？！

等額本息，而且還是以月計期，按年支付...

同樣的利率，一萬放出去，十年後累計應收賬款則為一萬七千二百一十六美金。總計利潤率為72%...

6%的利潤率差額，單看起來或許沒什麼，可如果把數字放大，或者期數拉長的話：一千萬美金的6%，那可是60萬啊！

“對，都是等額本息，每年12月10日，還款。當然，最後一期，則是根據貸款時間來算的，這個就每個人不一樣了，但大體上，清償日都比較接近，基本都在90年的一個月內，就能清償完畢。”

卡特點點頭，十分理直氣壯地答道：

“當初這樣籤，對他們來說壓力也會小一點。如果是等額本金，貸款10萬，頭一年就需要還兩萬二，如果是等額本息的話，就只用一萬七...”

“說實話，這一筆一千萬的貸款，我是不太像賣掉的。這筆貸款就是給那些HT加盟商的專項貸款，以現在的門店盈利來看，這筆錢基本沒有還不上的可能。”

“說是這樣說，不過真進入公開市場的話，還是得看它的關聯標的價值。你當初籤這個抵押貸款，抵押物是什麼？這些人在HT門店裡的股份，還是他們原來的住宅？”

朱利安的這個問題，瞬間讓卡特尷尬起來...

“住宅...”